5月3日15点30分左右,英利中期票据发售完结,取得了多达10家大型机构认缴。英利首席财务官李宗炜回应,此次发售已取得超额股份,资金也已到账。 此次发行所筹措的资金中,60%将用作补足运营资金;40%则将用作偿还债务银行贷款。通过此次资金筹措,英利将在一定程度上提高自身的负债结构,减少现金流。
国家开发银行河北支行副行长高敬军称之为,事实上英利此次发售的中期票据早于在去年就已筹划,但由于遭到美国双鼓吹调查影响不得不延期。 美国杰弗瑞投资银行证券分析师徐珉称之为,目前在美上市的中国光伏企业负债率都广泛很高,现金流状况也不理想,因而在目前光伏行业竞争如此白热化的情况下,享有更加多现金流的企业将掌控更好的主动权。 票据发售 英利发布的筹措说明书表明,本期中期票据发行额为15亿元人民币,分成3年期品种和5年期品种,两个品种预设发售规模皆为7.5亿元。 5年期票据的相同年利率为6.01%,于2017年5月3日届满。
3年期票据的相同年利率为5.78%,于2015年5月3日届满。 中期票据是企业向银行融资的一种新型融资手段。
与企业债券面向社会发售有所不同,中期票据仅有在银行间发售。 一般来说,在我国发售的中期票据的发售年限为1年以上,5年以下。
自从2008年开始发售以来,中期票据的发售企业多为央企、国企。 国家开发银行为此次票据发售主承销商,结算方式居多承销商余额包销。此次票据筹措资金的60%将用作补足营运资金,其余40%用作移位利率较高的借款。
事实上,英利早于在去年下半年就早已作好了发售中期票据的所有打算工作。但是由于当时国内光伏市场遭遇了美国双鼓吹调查,导致英利发售中期票据的计划不得不延后。 2011年10月底,以SolarWorld派的七家美国太阳能企业向美国商务部和国际贸易委员会明确提出反倾销和反补贴的调查申请人,并拒绝征税多达100%的反倾销关税。
李宗炜称之为,当时外界都指出美国此次不会利用双鼓吹调查对中国光伏企业征税低税率,当时的一个广泛预测是反补贴税率不会在10%~15%;反倾销税可能会高达20%~30%。 由于担忧美国双鼓吹调查对中国光伏企业导致重创,因而在向中国银行间市场交易商协会提交登记申请人时,交易商协会数次都并未给与登记。
国家开发银行河北支行副行长高敬军称之为,交易商协会惧怕在当前的市场环境下发售中期票据不会经常出现问题,因而国开行这边也建议英利作罢发售。 时机经常出现在美国反补贴初裁税率确认之后。今年3月20日,美国商务部对中国输入至美国的晶体硅光伏电池及组件做出反补贴调查的可行性判决,针对英利征税的反补贴税率为3.61%。
这个税率被业内人士普遍认为是象征性征税,对国内的光伏企业影响并不大。李宗炜说道,确认之后的税率大大高于预期,尽管反补贴税率还没出来,但预计也会很高。
美国双鼓吹调查是英利发售此次中期票据的仅次于的不确认因素。既然美国双鼓吹调查最后并没想象中那么大影响,交易商协会那边也就仍然妨碍了。高敬军说道。
高敬军称之为,英利之所以此次同时发售3年期和5年期两个品种,是为了防止到时候资金集中于届满,将增大支付的可玩性。
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